300、500、1000等寬基指數具體有何區別？如何選擇追蹤同一指數的ETF產品？為何不同人投資同一只ETF賺到的收益截然不同？如何成為玩轉ETF的超級“E”人？……

面對全市場超千只ETF產品以及復雜多變的資本市場，很多投資者希望自己能夠看得懂、買得對、拿得住——這些客需疑難也是決定ETF投資獲得感的關鍵。

3月12日嘉實基金舉辦“2025年超級指數節”，活動從客需出發探討指數投資發展的土壤與根系，為ETF生態圈的共建共榮出謀劃策。很多與客需同頻共振的話題設置贏得了廣泛的關注和共鳴——活動現場賓朋爆滿、座無虛席，線上多平臺直播吸引820w+人次觀看，來自基金經理、資深投顧、財經大V的專業分享正好解惑了上述ETF投資疑難。

ETF如何看得懂？打破這些認知誤區！

在“指數投資破圈”專場討論上，財經大V曉鷗姐姐指出，投資賺的是認知的錢，看得懂是基礎。近年來，隨著ETF的市場關注度越來越高，有些追著熱點、跟風而來的投資者對ETF的了解較為有限，比如，有人認為“可以像炒股一樣炒ETF”，還有人認為“買入寬基ETF就等于躺賺”。

中國銀河證券財富星首席投顧高樂表示，中國ETF市場雖然已經有20年的發展歷史，但很多投資者其實是從2019年左右才開始知道ETF的，當時一些核心股票價格高漲買1手需要上千元，通過ETF進行投資門檻就大為降低，此外ETF的風險分散、編制透明、交易靈活、費率低廉等工具屬性優勢突出，但把ETF投資等同于炒股不僅認知上存在誤區，還有可能因忽略特性和風險從而影響最終收益。

寬基ETF相對均衡、更為分散，是很多投資者的基石配置，但有些投資者認為一次性買入或者設置定投之后就可以不再關注市場波動、行業景氣度、政策變化等，“躺著等賺錢”。

簡七理財創始人簡七對這種行為一定程度表示理解，“躺賺，某種程度是普通投資者的一種理想，作為一個新手媽媽、普通投資者的代表，我們在忙完自己的主業和生活之后很難再騰出時間和精力，指數投資就是我們實現理財規劃最合適的配置工具之一，但我也想提醒大家，這個過程中一定要建立較為合理的投資收益預期，選對合適的產品然后長期堅持。”

嘉實基金指數基金經理田光遠提示稱，部分希望借ETF“躺賺”的投資者可能容易買在階段性的高估位置，原因在于，當某個指數漲到相對高位時，新聞報道、朋友圈、微信群、短視頻等會出現信息爆炸式傳播，普通投資者容易被這些高漲的情緒引導在階段性高位介入。

如何打破這種誤區呢？田光遠提出，指數投資是被動投資，但被動投資不等于消極投資，被動投資也需要在看懂的基礎上積極應對。ETF投資可以不糾結具體選股，但對影響長期價值和短期價格的因素要有一定的了解，然后結合理性認知、價值甄別、估值水位去選適合的指數工具才是最好的應用場景。

至于ETF投資常用的“懶人神器”定投策略，田光遠建議，在選對產品的前提下定投需注意兩點：一是適時止盈，達到一定的收益目標后應即時鎖定收益、根據市場冷熱情況擇機開啟新一輪定投；二是規劃好時間周期，高點定投要明白微笑曲線左邊可能漫長且持久，與右邊并非完全對稱。

2025年以來，DeepSeek橫空出世并被部分投資者應用在財富管理、咨詢求解上，對此，韭圈兒APP創始人“北落的師門”建議大家要謹慎使用，“AI大模型所運用的語料往往是過去發生的信息，參考價值、投資者適配性均有待實時甄別，但有句話叫no machine is better than a man with the machine，如果我們能夠將AI的長處和人的主動性高效地結合起來，或許能夠助力ETF投資體驗的提升”。

ETF如何買得對？選對指數用好工具

ETF產品種類繁多、琳瑯滿目，哪些適合作為鎖定機遇的長期選擇？資本市場震蕩起伏，普通投資者如何把握時機買得對、買得準？

高樂的建議是，普通投資者可以根據2025年逐漸清晰的投資主線來選擇ETF產品，重點看好受益于DeepSeek帶來的全球科技平權的消費電子、滲透率持續攀升的智能駕駛、具身智能突破臨近量產節點的智能機器人、政策紅利推動產業加速落地的低空經濟等相關ETF。

田光遠則更細致地點明了嘉實基金旗下的集成電路ETF（562820）、科創芯片ETF（588200）、新能源ETF（159875）、軟件ETF（159852）、機器人指數ETF（159526）等科技類ETF豐富選擇可供投資者進行配置和構建組合。

田光遠還提到，一些投資者“買不對”是因為投資交易屬性未發生本質改變，且存在行為偏差。他將市場上部分 ETF 交易者形容為 “三不” 交易者：底部不信、中部不敢、高位不怕。“我們觀察到，當指數剛開始下跌處于中高位置時，ETF份額往往增加；跌到底部，份額減少；從底部反彈時，份額加速減少；指數突破一定幅度繼續上漲時，ETF份額又急速上漲。像今年 AI 行情、機器人行情，諸多 ETF 份額變化都遵循此規律”。

田光遠建議，投資者在投資時首先要克服心態問題。對于低估品種，不要因短期跌幅就片面懷疑有問題；對于高估品種，則要警惕風險。此次“超級指數節”上推出的嘉實基金“超級嘉貝”小程序中的 “熱門 - 估值分位”，能很好地展示市場寬基、主題、行業策略的高估與低估情況，或許能夠有助于投資者理性判斷。

其次，部分投資者ETF配置過于集中、單一。曾有投資者持有多只 ETF，如新能源 ETF、新能源車 ETF、碳中和 ETF 等，均屬同一賽道。他建議，可以使用“超級嘉貝”小程序中推出 的“超級 ETF - 以股選指” 功能，通過搜索名稱、代碼，或按主題、凈流入等方式，選定幾只看好的股票，再點擊選指數，篩選出包含這些成分股的指數，力爭實現多元化配置，避免僅投資單一 Beta。未來，該小程序還將持續開發更多功能，助力投資者打破配置誤區。

“為了更好買對ETF，普通投資者可以用優質寬基作為核心配置，再加部分科技類的產品作為衛星策略配置。”簡七建議。

科技類ETF未來走勢會如何？“北落的師門”分享了一些自己的切身體驗：“此前我們在深圳辦了一場AI Agent交流會，很多參會者交流到晚上11點還舍不得散場。第二天，我去了有著’消費電子行業風向標‘之稱的華強北逛了一下，很多用AI做的玩具、大模型電子商品等新奇玩意已經開始熱賣，甚至出口。身處其中，你會強烈感受到時代的趨勢變化，科技浪潮涌動絕非紙面文章”。

ETF如何拿得住：掌握長期投資之道

在市場的震蕩起伏中，能夠明確目標、紀律堅持、長期堅守并非易事，如何在波動面前克服情緒的擾動？如何防止出現錯誤的判斷和決策？

作為資深投顧，高樂接觸過很多類型的客戶，他認為，幫助投資者設定合理的投資預期和配置方案有助于“拿得住”，立足當下的經濟基本面和宏觀政策，建議投資者在動態平衡的基礎上進行啞鈴配置，一頭用優質寬基ETF打底，另一頭配置彈性相對較高、進攻性相對更強的科技類ETF。

簡七則從自己的觀察出發分享稱，“我接觸的投資者對理財的期望是，不要占據很多時間和精力，但長期來看能夠實現年化8%左右的收益就很好。”

她表示，有些客戶拿不住，主要是兩方面的原因，一用錯的錢去投資，比如一些剛工作的年輕人，一看某只ETF漲得很好，就把未來幾個月的房租預算投進去了，過陣子要交房租了，浮虧著也得贖回來，這就是沒有經過理性規劃用“錯誤的錢”去投資；

二是頻繁地關注賬戶，過度關注短期浮盈浮虧會產生急躁焦慮情緒，理財是為了更美好的生活，如果投資讓人焦頭爛額、睡不著覺，那這個投資就不適合。中長期投資一定要用“令人睡得著”的錢去投資，規劃好現金流、設置定投和適時止盈目標，每年動態平衡一次。

北落的師門則表示，ETF投資者在看得懂、買得對、收獲過好的體驗下建立了真正長期的信任才會拿得住。ETF的本質是工具，幫助投資者利用好這些工具，需要專業的投顧、系統的投教、完善的生態圈建設，良好、可持續的ETF投資體驗才能形成正反饋、正循環，才能更好地吸引中長期資金長期入市。

春天花會開，播種趁現在。一場超級指數節或許沒法講全ETF投資中可能會面臨的所有客需疑難，但嘉實基金堅持以投資者為中心，摸索和構建了一套完整、全面的投資服務和投后陪伴體系，希望通過全方位、全天候的服務和陪伴，持續提升ETF投資體驗，幫助大家用更加成熟的心態和策略去擁抱指數投資帶來的機遇。

風險提示：基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績，其他基金業績不構成本基金業績的保證。本產品由嘉實基金管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。