每一只指數(shù)產(chǎn)品都像一顆種子，在生態(tài)圈的滋養(yǎng)下逐漸長(zhǎng)成參天大樹，綿延出一片森林。指數(shù)投資，正在由國(guó)家、行業(yè)、市場(chǎng)共同構(gòu)建的生態(tài)沃土中茁壯成長(zhǎng)。
3月12日，“‘指’樹成林，春山可望——嘉實(shí)基金2025年超級(jí)指數(shù)節(jié)”在北京舉辦，嘉實(shí)基金總經(jīng)理經(jīng)雷出席活動(dòng)。會(huì)上嘉實(shí)基金升級(jí)指數(shù)業(yè)務(wù)子品牌為“超級(jí)ETF”，并推出指數(shù)投資服務(wù)小程序——超級(jí)嘉貝。本次活動(dòng)吸引超600位客戶到場(chǎng)參會(huì)。嘉實(shí)基金表示，將持續(xù)圍繞“超級(jí)寬基、超級(jí)機(jī)遇、超級(jí)便利、超級(jí)工具”這四大維度構(gòu)建優(yōu)質(zhì)的被動(dòng)產(chǎn)品投資體驗(yàn)，努力為客戶帶來(lái)長(zhǎng)期可持續(xù)的回報(bào)。
新“國(guó)九條”強(qiáng)調(diào)“要推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展”。本次超級(jí)指數(shù)節(jié)，嘉實(shí)基金攜手經(jīng)濟(jì)學(xué)家、專業(yè)機(jī)構(gòu)、行業(yè)意見領(lǐng)袖與廣大投資者朋友們一起共探指數(shù)投資大時(shí)代，從宏觀經(jīng)濟(jì)政策解碼，到指數(shù)投資戰(zhàn)略擘畫、產(chǎn)品工具服務(wù)創(chuàng)新、再到行業(yè)生態(tài)構(gòu)建與投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，開啟了一場(chǎng)關(guān)于指數(shù)投資的全面而深刻的探討，既呼應(yīng)當(dāng)下，也啟迪未來(lái)生態(tài)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
01
指數(shù)投資大時(shí)代客需引領(lǐng)
讓指數(shù)投資蔚然成林
二十余年來(lái)，中國(guó)ETF市場(chǎng)經(jīng)歷了跨越式發(fā)展，成為公募基金市場(chǎng)最亮眼的增長(zhǎng)極。ETF總規(guī)模達(dá)到第一個(gè)萬(wàn)億元?dú)v時(shí)17年，實(shí)現(xiàn)第二個(gè)萬(wàn)億元?dú)v時(shí)3年，而突破3萬(wàn)億元僅歷時(shí)9個(gè)月。截至2025年3月10日，全市場(chǎng)ETF總計(jì)1096只，總規(guī)模達(dá)到3.87萬(wàn)億元，已經(jīng)成為枝繁葉茂的“指數(shù)森林”。
指數(shù)投資連接資產(chǎn)端和投資者，一方面引導(dǎo)資金投向國(guó)家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展發(fā)揮重要作用；另一方面通過(guò)一鍵分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成果，已逐漸成為居民財(cái)富管理和中長(zhǎng)期資金配置的重要工具。
作為業(yè)內(nèi)最早成立獨(dú)立指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)的基金公司之一，正是在20年前，2005年嘉實(shí)基金推出了首只產(chǎn)品滬深300指數(shù)基金，這也全市場(chǎng)第一只滬深300指數(shù)基金。在我國(guó)指數(shù)投資發(fā)軔階段，嘉實(shí)基金率先為投資者提供了高效布局滬深兩市核心資產(chǎn)的配置工具，也奠定了嘉實(shí)在寬基指數(shù)投資領(lǐng)域的開拓者地位。
其后，嘉實(shí)指數(shù)投資不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新與布局，陸續(xù)推出多只市場(chǎng)首批或首只寬基和行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品，包括首批中證A500ETF、首批中證500ETF、首只基本面50ETF、首只軟件ETF、首批恒生科技ETF、首批科創(chuàng)芯片ETF、首只紅利低波ETF基金等等……產(chǎn)品貨架不斷充實(shí)。2012年嘉實(shí)基金成立的深交所首只跨市場(chǎng)寬基ETF——嘉實(shí)滬深300ETF，隨后也成長(zhǎng)為市場(chǎng)超千億規(guī)模經(jīng)典寬基之一。
嘉實(shí)基金副總經(jīng)理、首席市場(chǎng)官魯令飛在開場(chǎng)致辭中表示，從最初“摸著石頭過(guò)河”，到逐漸形成體系化的業(yè)務(wù)建制，嘉實(shí)一直在努力成為更專業(yè)的指數(shù)投資制造與服務(wù)者。隨著對(duì)客戶需求的理解越來(lái)越清晰，嘉實(shí)基金指數(shù)業(yè)務(wù)的發(fā)展更多轉(zhuǎn)向客需驅(qū)動(dòng)的視角，從強(qiáng)調(diào)“競(jìng)速”變?yōu)閺?qiáng)調(diào)“基石”。
魯令飛表示，對(duì)于投資者而言，標(biāo)準(zhǔn)化的ETF產(chǎn)品未來(lái)會(huì)像固收產(chǎn)品一樣，成為賬戶里基石性的標(biāo)準(zhǔn)配置?；鸸镜牟町惢瘍r(jià)值，是通過(guò)向投資者提供ETF解決方案和多策略服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。
02
植根沃土機(jī)遇紛呈
中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新質(zhì)趨勢(shì)
如果說(shuō)“客需引領(lǐng)”是讓“指”樹成林的核心動(dòng)力，那么宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)則是指數(shù)扎根和生長(zhǎng)的土壤與雨露。
伴隨AI科技引領(lǐng)和新質(zhì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中國(guó)資產(chǎn)價(jià)值重估敘事正在不斷強(qiáng)化，將為投資者帶來(lái)前所未有的投資機(jī)遇。
本次嘉實(shí)基金超級(jí)指數(shù)節(jié)活動(dòng)上，全國(guó)人大代表、清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒結(jié)合兩會(huì)最新政策動(dòng)向，分析了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新質(zhì)趨勢(shì)。他表示，2025年政府工作報(bào)告首次將“穩(wěn)股市”納入總體要求，明確將“穩(wěn)住樓市股市”作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要任務(wù)，凸顯資本市場(chǎng)在穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)中的關(guān)鍵作用。表明對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)重視程度進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市、完善貨幣政策穩(wěn)市機(jī)制、支持優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)上市、更大力度推動(dòng)并購(gòu)重組將是2025年資本市場(chǎng)建設(shè)的重要方向。
嘉實(shí)基金股票策略研究總監(jiān)方晗認(rèn)為，中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)的利好因素不斷累積，2025年逆周期調(diào)節(jié)政策繼續(xù)發(fā)力，有望推動(dòng)上市公司盈利整體出現(xiàn)正增長(zhǎng)，為股票資產(chǎn)估值繼續(xù)修復(fù)創(chuàng)造基本前提，或?qū)⒋龠M(jìn)股市重點(diǎn)指數(shù)連續(xù)第二年實(shí)現(xiàn)正收益。風(fēng)格演變上，相對(duì)看好大盤成長(zhǎng)風(fēng)格。
行業(yè)方向上，方晗表示重點(diǎn)看好三條線索：一是新技術(shù)變革主線的新演進(jìn)，包括端側(cè)AI、智能駕駛相關(guān)的電子、機(jī)械、汽車等；二是需求穩(wěn)定有改善、供給端壓力減輕，有望實(shí)現(xiàn)中高速確定性增長(zhǎng)的行業(yè)，如鋰電池、軍工、海風(fēng)、乳品調(diào)味品、航空等；三是高賠率明顯、勝率也隨著經(jīng)濟(jì)邁過(guò)壓力高點(diǎn)而逐步提升的順周期資產(chǎn)，包括地產(chǎn)、有色、可選消費(fèi)，關(guān)注醫(yī)藥可能出現(xiàn)的困境反轉(zhuǎn)邏輯。
03
嘉實(shí)基金“超級(jí)ETF”
成為更專業(yè)的指數(shù)投資制造與服務(wù)者
指數(shù)產(chǎn)品是一種降維工具，通過(guò)歸集與濃縮，將投資理念、行業(yè)主題用簡(jiǎn)單的解決方案呈現(xiàn)，背后仍離不開深度投研的內(nèi)核。
嘉實(shí)基金Smart-Beta和指數(shù)投資首席投資官劉斌表示，嘉實(shí)基金在被動(dòng)投資領(lǐng)域已經(jīng)深耕20多年，以投研創(chuàng)新為核心，始終走在行業(yè)前沿，專注于產(chǎn)品研發(fā)和前瞻布局。也致力于以系統(tǒng)化方法不斷吸收優(yōu)秀的主動(dòng)投資思想，推動(dòng)指數(shù)逼近有效前沿的極限，為投資者打造“所見即多得、物美、價(jià)廉”且長(zhǎng)期優(yōu)秀的ETF投資工具。
經(jīng)過(guò)二十余年發(fā)展，嘉實(shí)基金深耕厚積了豐富的指數(shù)投資管理和服務(wù)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，在指數(shù)投資方面打造了覆蓋寬基、行業(yè)主題、Smart Beta策略、跨境投資到商品指數(shù)等全系列產(chǎn)品貨架，為廣大投資者提供便捷的配置選擇；以服務(wù)客戶為初心，構(gòu)建指數(shù)解決方案與多策略服務(wù)體系，助力投資者提升盈利體驗(yàn)。
截至2024年底，嘉實(shí)基金的指數(shù)管理規(guī)模已經(jīng)接近2500億，綜合實(shí)力位居行業(yè)前列。期間，嘉實(shí)基金也累計(jì)十次獲評(píng)“被動(dòng)投資金牛基金公司”。（資產(chǎn)管理規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)自銀河證券）
面向指數(shù)投資新圖景，2025年嘉實(shí)基金指數(shù)業(yè)務(wù)子品牌升級(jí)為“超級(jí)ETF”，將持續(xù)圍繞“超級(jí)寬基、超級(jí)機(jī)遇、超級(jí)便利、超級(jí)工具”這四大維度構(gòu)建優(yōu)質(zhì)的被動(dòng)產(chǎn)品投資體驗(yàn)，通過(guò)深度的策略研究，為投資者提供全天候、交易便利的配置工具與被動(dòng)投資解決方案。
超級(jí)寬基，指的是嘉實(shí)基金歷來(lái)是寬基領(lǐng)域的深度參與者，多只寬基產(chǎn)品行業(yè)領(lǐng)先，多只產(chǎn)品采用低費(fèi)率結(jié)構(gòu)，讓利投資者，還有豐富的多策略玩法。超級(jí)機(jī)遇，是指嘉實(shí)基金不斷尋找長(zhǎng)坡厚雪、挖掘優(yōu)質(zhì)Beta，打造了一系列高景氣細(xì)分行業(yè)及主題產(chǎn)品，風(fēng)格鮮明、清晰犀利。超級(jí)便利，指通過(guò)持續(xù)的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，提升流動(dòng)性、降低跟蹤誤差，不斷打磨更加便利和全面的產(chǎn)品貨架。
超級(jí)工具，則指以服務(wù)客戶為初心，不斷基于嘉實(shí)深度投研能力，為投資者和整個(gè)生態(tài)圈提供更好用的配套服務(wù)工具。在2025年超級(jí)指數(shù)節(jié)活動(dòng)中，嘉實(shí)基金宣布推出指數(shù)投資小程序——超級(jí)嘉貝，幫助投資者便捷跟蹤市場(chǎng)熱點(diǎn)、把握行情策略動(dòng)態(tài)、篩選趁手指數(shù)工具。
04
合作共贏共育春林
構(gòu)建指數(shù)投資的超級(jí)生態(tài)圈
正如嘉實(shí)基金副總經(jīng)理魯令飛所言，如果將指數(shù)投資的生態(tài)圈比作森林，那么生態(tài)圈參與者的共建共榮，就像光合作用為生態(tài)持續(xù)輸送能量，把經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展帶來(lái)的光能，通過(guò)ETF產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為客戶的投資收益，并促成生態(tài)發(fā)展的正向循環(huán)。
嘉實(shí)基金大市場(chǎng)零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、券商業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人徐莉莉介紹，嘉實(shí)基金始終高度重視與生態(tài)圈各方的合作共贏，促進(jìn)公司內(nèi)部資源協(xié)同，努力做好ETF生態(tài)圈上各環(huán)節(jié)的全方位服務(wù)、提供綜合化解決方案。
而ETF生態(tài)圈的著力點(diǎn)，核心在于如何更好滿足客戶的需求、提升客戶體驗(yàn)。圍繞指數(shù)生態(tài)建設(shè)中非常重要的投顧服務(wù)環(huán)節(jié)，嘉實(shí)基金還宣布推出“嘉實(shí)基金超級(jí)ETF投顧大使計(jì)劃”。
據(jù)徐莉莉介紹，嘉實(shí)基金希望持續(xù)與來(lái)自各券商機(jī)構(gòu)、兼具專業(yè)素養(yǎng)與市場(chǎng)影響力的優(yōu)秀投顧大咖們建立深度合作機(jī)制，在快速發(fā)展的ETF大時(shí)代中，以長(zhǎng)期合作為紐帶，以嘉實(shí)體系化、數(shù)字化、多策略的服務(wù)體系為賦能，一起應(yīng)對(duì)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇、更好服務(wù)客戶多元需求。
在如何構(gòu)建指數(shù)投資的超級(jí)生態(tài)圈的圓桌討論中，嘉實(shí)基金指數(shù)投資總監(jiān)劉珈吟、嘉實(shí)基金Smart-Beta和指數(shù)投資部常久與興業(yè)銀行、國(guó)泰君安、安聯(lián)保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的代表們，深入探討各方機(jī)構(gòu)如何協(xié)同構(gòu)建指數(shù)投資生態(tài)圈，釋放行業(yè)增長(zhǎng)潛力。從ETF產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，到基于多產(chǎn)品的投顧服務(wù)等逐漸完善，到機(jī)構(gòu)與零售多類型客戶的交易、配置，生態(tài)各機(jī)構(gòu)各司其職，才能一起帶動(dòng)ETF規(guī)模與流動(dòng)性的螺旋提升。
隨著指數(shù)投資理念深入人心，助力投資者“看得懂、買得對(duì)、拿得住”這幾個(gè)環(huán)節(jié)至關(guān)重要。財(cái)經(jīng)大V曉鷗姐姐、嘉實(shí)基金指數(shù)基金經(jīng)理田光遠(yuǎn)、中國(guó)銀河證券財(cái)富星首席投顧代表高樂(lè)、韭圈兒App創(chuàng)始人北落的師門、簡(jiǎn)七理財(cái)創(chuàng)始人簡(jiǎn)七在活動(dòng)中為投資者奉上關(guān)于指數(shù)投資的焦點(diǎn)對(duì)話，從指數(shù)投資常見誤區(qū)、構(gòu)建指數(shù)工具箱、指數(shù)長(zhǎng)投之道不同視角，帶來(lái)了深度分享。
投資也如同種樹，需要智慧選種、耐心澆灌、適時(shí)調(diào)整。嘉實(shí)基金也摸索和構(gòu)建了一套完整、全面的投資服務(wù)和投后陪伴體系，多渠道、多媒介、多形式幫助投資者更好了解指數(shù)產(chǎn)品內(nèi)涵、投資機(jī)遇、配置方法等，持續(xù)提升投資者的被動(dòng)投資體驗(yàn)。
站在指數(shù)投資大時(shí)代的新起點(diǎn)，比追逐風(fēng)口更重要的，是理解趨勢(shì)的本質(zhì)。指數(shù)投資不止是工具，更是一種方法。
回看行業(yè)ETF二十余年的發(fā)展，并不是一帆風(fēng)順的坦途，更多是生態(tài)各方不斷的創(chuàng)新突破與厚積薄發(fā)。ETF的蓬勃發(fā)展，離不開生態(tài)各方的碰撞與共創(chuàng)，每一次創(chuàng)新產(chǎn)品的推出、每一次交易機(jī)制的優(yōu)化、每一次離客戶更近的服務(wù)。
嘉實(shí)基金期待以本次超級(jí)指數(shù)節(jié)為起點(diǎn)，圍繞客戶需求，與生態(tài)圈共同努力，讓指數(shù)投資的根系深扎市場(chǎng)土壤，讓這片生態(tài)更加繁茂長(zhǎng)青，為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值、為資本市場(chǎng)的繁榮貢獻(xiàn)更多力量。
注：獲獎(jiǎng)數(shù)據(jù)由嘉實(shí)基金匯總整理，被動(dòng)投資金?；鸸惊?jiǎng)評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)為《中國(guó)證券報(bào)》，獲獎(jiǎng)年份為2009、2011、2012、2013、2014、2016、2018、2019、2020、2022年。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)，其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)的保證。本產(chǎn)品由嘉實(shí)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。
